互保：火燒連營(yíng)仍在繼續(xù)

鄒曉東的S公司是這張巨大的互保信貸關(guān)系圖中的一員，處于天煜建設(shè)擔(dān)保圈的第四圈。這是浙江省一家農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)，業(yè)績(jī)良好，它其實(shí)與天煜建設(shè)沒(méi)有任何交集，但曲折輾轉(zhuǎn)，遙遠(yuǎn)的擔(dān)保關(guān)系也使其卷入了天煜建設(shè)的擔(dān)保圈危機(jī)。

S公司的5個(gè)億銀行貸款，99%采用了互保形式，它因此與5個(gè)企業(yè)建立了互保關(guān)系。其中，S公司為R公司擔(dān)保了1.5個(gè)億，為T(mén)公司擔(dān)保了2000多萬(wàn)。今年5月，R公司和T公司受擔(dān)保危機(jī)影響，倒閉停產(chǎn)。

9月的一天，鄒曉東剛從銀行處理完擔(dān)保債務(wù)匆忙趕過(guò)來(lái)，滿臉疲憊。在過(guò)去的5個(gè)月時(shí)間里，他四處忙著籌款，分別償還1.5個(gè)億和2000多萬(wàn)的擔(dān)保債務(wù)，“幾乎沒(méi)睡過(guò)一個(gè)安穩(wěn)覺(jué)。”鄒曉東對(duì)《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》訴苦說(shuō)。

真的頂不住了

今年3月，R公司的老板對(duì)鄒曉東說(shuō)，“我頂住了，你放心。”之后，5月的一天，這個(gè)老板告訴鄒曉東說(shuō)，撐得很辛苦，真的頂不住了。說(shuō)完，他哭了。在與R公司建立擔(dān)保關(guān)系的時(shí)候，鄒曉東與R公司的老板熟稔，他確定R公司經(jīng)營(yíng)良好。但他對(duì)R公司的“其他擔(dān)保公司”，以及“其他擔(dān)保公司的擔(dān)保公司”一無(wú)所知。

R公司是杭州家具行業(yè)的一家企業(yè)，處于天煜建設(shè)擔(dān)保圈的第三圈。杭州家具行業(yè)深陷天煜建設(shè)擔(dān)保圈危機(jī)。引爆杭州家具行業(yè)危機(jī)的是處于擔(dān)保圈第一圈、該行業(yè)的龍頭企業(yè)嘉逸集團(tuán)，它與天煜建設(shè)存在直接擔(dān)保關(guān)系，而天煜建設(shè)于2011年12月20日即被法院查封。

根據(jù)杭州家具行業(yè)商會(huì)的一份統(tǒng)計(jì)資料顯示，家具行業(yè)擔(dān)保圈所涉企業(yè)逾100家，債務(wù)金額超100億元。R公司上游的那兩家擔(dān)保企業(yè)同屬家具行業(yè)。與R公司存在擔(dān)保關(guān)系的企業(yè)年初的時(shí)候已經(jīng)倒下了，其中一個(gè)老板還跑路到了國(guó)外。跑路老板的電話是通的，他隔洋對(duì)銀行說(shuō)：“只要你不收我貸，你把錢(qián)放給我，我照樣回來(lái)，你們不放給我，我不回來(lái)。”

火燒連營(yíng)，銀行很快找上了R公司，要它承擔(dān)連帶責(zé)任還錢(qián)。苦苦撐了半年，R公司最終還是趴下了。銀行起訴，法院封賬，企業(yè)倒閉。S公司的另一家互保企業(yè)T公司，則受一家與其互保的房地產(chǎn)公司所累，該公司去年年底資金鏈斷裂倒閉，債務(wù)危機(jī)最后傳導(dǎo)至S公司。不幸中的萬(wàn)幸是，鄒曉東最終湊足了這1.5個(gè)億和2000多萬(wàn)，截?cái)嗔薙公司所在的擔(dān)保分支鏈條危機(jī)的傳導(dǎo)，挽救了自己，也挽救了處于其下游的其余3個(gè)互保企業(yè)。

成也互保，敗也互保

湊不齊錢(qián)的那些企業(yè)，大多死掉。“如果因?yàn)樽陨斫?jīng)營(yíng)不善而死掉，只能愿賭服輸，但如果是死于互保，我死不瞑目。”鄒曉東說(shuō)。

“但除了互保，我還有別的辦法嗎？沒(méi)有。”鄒曉東抱怨說(shuō)，作為一家農(nóng)業(yè)企業(yè)，土地是租來(lái)的，無(wú)法抵押，投入最大的農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施、水利設(shè)施以及溫室大棚也無(wú)法抵押，作為庫(kù)存的苗木同樣無(wú)法抵押，企業(yè)的所有資產(chǎn)都無(wú)法盤(pán)活。

互保，即企業(yè)之間對(duì)等為對(duì)方保證貸款，當(dāng)對(duì)方企業(yè)還不上錢(qián)的時(shí)候，則需要互保方承擔(dān)還款連帶責(zé)任。

聯(lián)保，即三家或三家以上的企業(yè)組成擔(dān)保聯(lián)合體，聯(lián)合體中的成員為其中任何一家的貸款承擔(dān)連帶責(zé)任。

事實(shí)上， 互保、聯(lián)保制度正是始于中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行支持農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展，針對(duì)農(nóng)戶(hù)缺少抵押物推出的一種貸款方式。其后，這種模式被商業(yè)銀行廣泛普及于中小企業(yè)的擔(dān)保，其中，又以民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的浙江地區(qū)為甚。根據(jù)浙江省的官方數(shù)據(jù)，在浙江省內(nèi)，這種企業(yè)互保、聯(lián)保模式約占企業(yè)總?cè)谫Y比例的40%。而在民間的估算中，這個(gè)比例高達(dá)60%~70%。

在過(guò)去的10多年中，這種中小企業(yè)間“互哺”的融資擔(dān)保模式，在浙江省內(nèi)表現(xiàn)出了極強(qiáng)的創(chuàng)造力和財(cái)富效應(yīng)。然而，其弊端亦十分顯著，“火燒連營(yíng)”式的株連所帶來(lái)的危害，在經(jīng)濟(jì)陷入低迷的時(shí)候，會(huì)變得一發(fā)不可收拾。

2008年的金融危機(jī)，鄒曉東們?cè)?jiàn)識(shí)了它的厲害。紹興當(dāng)時(shí)最大的企業(yè)浙江華聯(lián)三鑫石化有限公司深陷互保案漩渦。這家企業(yè)融資80多億元，與數(shù)量龐大的企業(yè)存在盤(pán)根錯(cuò)節(jié)的互保關(guān)系，紹興當(dāng)?shù)刂恼雇瘓F(tuán)、浙江玻璃、加佰利集團(tuán)皆牽涉入內(nèi)，數(shù)十家銀行牽涉其中。若非紹興市政府出手挽救，整個(gè)紹興地區(qū)企業(yè)界岌岌可危。

如今，遭遇經(jīng)濟(jì)下行，互保的危害及弊端再次顯露無(wú)遺。截至2012年6月末，浙江省不良貸款率為1.34%，比年初上升0.42個(gè)百分點(diǎn)。同期，廣東省的不良貸款呈下降趨勢(shì)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)將此不良貸款的突升，歸結(jié)為“受中小企業(yè)資金鏈斷裂和破產(chǎn)倒閉的影響，局部信用環(huán)境仍未恢復(fù)”。

根據(jù)中國(guó)人民銀行杭州中心支行的數(shù)據(jù)顯示，浙江省內(nèi)5月份以來(lái)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)中，60%緣于為其他企業(yè)提供擔(dān)保代償后出現(xiàn)資金困難。